破解版游戏盒子排行榜 - 【头条研报】深挖大基建投资机会 相关板块梳理

时间:2020-01-11 09:04:33    浏览量:207    

破解版游戏盒子排行榜 - 【头条研报】深挖大基建投资机会 相关板块梳理

破解版游戏盒子排行榜,《头条研报》——汲取研究精华,捕捉资金走向,潜伏市场预期。

基本逻辑

当前经济下行压力加大已经成为市场的一致预期,在此背景下大基建链具有逆周期对冲的效应,而近期主题投资也从12月的大建筑主题逐步向外各个细分领域扩散。进入1月份,整体经济下行预期叠加基建对经济的贡献度有望提升的逻辑依然没有改变。

机构研究

华泰证券认为:

根据发改委近期批复的项目分布来看,轨交/高铁、环保领域或成为未来补短板的重点领域。从区域分布来看,雄安新区规划总体方案已经落地,此外西部地区建设也有望受到政策的扶持。总体来看,当前大基建链是当前主题投资的重要主线,建议重点关注轨交/高铁、特高压、雄安新区、振兴西部等重要子方向。

根据发改委网站信息,2018 年11 月以来发改委总计批复14 个项目,其中轨道交通/高铁领域占比最多,达到7 个;其次是环保项目,达到4 个。从这个角度来看,轨道/高铁和环保或成为未来基建补短板的重点领域。当前温和的环境有利于市场整体风险偏好的提升,是酝酿主题投资的温床。因而近期大基建主题呈现出不断扩散的态势,特高压、高铁、西部基建等主题也开始有较好的表现。

轨交/高铁:批复步入正轨,行业有望回暖

作为都市圈、城市群发展的基础,轨交是当前基建补短板的重点之一。在去杠杆的整体背景下,2017 年8 月至2018 年上半年,中国城市轨道交通投资曾经历过一段时间的暂停。2018 年7 月发布的《国务院办公厅关于进一步加强城市轨道交通规划建设管理的意见》对城市建设地铁的条件进行调整,对地方财力、GDP、城区常住人口的要求均有所提高,之后在2018 年6 月轨道交通项目批复重启。自轨交项目批复重启以来,国家发展改革委已经陆续批复了长春、苏州、重庆、济南、杭州、上海、武汉7 个城市的轨道交通规划和相关调整规划,这也意味着城市轨道交通项目的批复已步入正轨。在高铁方面,近期国家发改委密集批复项目总投资规模超千亿元。根据发改委网站信息,近期国家发改委批复了包头至银川铁路银川至惠农段、上海经苏州至湖州段、重庆至黔江等三个高铁项目可研报告,总里程529.14 公里,总投 资1031.65 亿元。

在国家西部大开发、发展长三角经济带等总体战略下,轨交/高铁项目的建设对于完善区域路网布局,促进沿线地区经济社会发展具有重要意义。随着整体轨交/高铁项目的批复回归到正常轨道,过去由于项目的搁置导致的轨交行业转冷的局面有望缓解,轨道/高铁相关产业链有望公司业绩有望回暖。

特高压:有望开启新一轮复苏周期

当前我国进入到了第三轮的特高压建设周期,特高压行业景气度有望提升。特高压的建设具有一定的周期性,周期长度大约为2-3 年,此前两轮周期分别始于2012 年、2015 年,此次周期启动为2018 年,2019 年-2021 或成为设备交货的大年。根据国家电网的信息,此轮建设推动包括9 个项目的12 条特高压线路的建设,我们预计投资规模有望达到2000亿元左右的水平。此外,除了以上计划投资的项目以外,根据国家电网的信息,目前正在规划金沙江上游至雄安新区的高压线和甘肃东部地区至山东等高压输电线路,这些项目的规模有望在下一个五年计划当中获得批准。因此,特高压的建设有望进入新一轮复苏周期,而与特高压建设相关的铁塔建设公司、特高压设备制造公司有望受益。

雄安新区:规划方案已落地,步入密集建设期

2018年12月25日,国务院正式批复《河北雄安新区总体规划(2018—2035 年)》,标志着被誉为“千年大计”的雄安新区的规划方案正式落地。在基础设施方面,根据规划方案的总体目标,2020年新区对外骨干交通路网络基本建成;2030年,一座绿色、智能、具备高竞争力和影响力的现代化城市建设完成。我们认为,在规划方案正式落地后,雄安新区建设进度有望加快。

在交通网络建设方面,轨道交通再次被重点提及。根据规划方案内容,按照网络化布局、智能化管理、一体化服务要求,加快建立连接雄安新区与京津及周边其他城市、北京新机场之间的轨道交通网络;完善雄安新区与外部连通的高速公路、干线公路网;坚持公交优先,综合布局各类城市交通设施,实现多种交通方式的顺畅换乘和无缝衔接,打造便捷、安全、绿色、智能交通体系。

在生态环保方面,重点提到水污染治理。规划方案提出打造优美自然生态环境,强化白洋淀生态整体修复和环境系统治理,建立多水源补水机制,逐步恢复淀区面积,有效治理农村面源污染,确保淀区水质达标,逐步恢复“华北之肾”功能,远景规划建设白洋淀国家公园。此外区域环境需要协同治理,根本改善大气环境质量,严守土壤环境安全底线,努力建设天蓝、地绿、水清的美丽雄安。

根据规划的目标,2019-2020年雄安新区的交通网络建设有望率先加快,以达到阶段性目标,因此,轨交、建材等板块有望进一步受益于雄安新区的建设。此外可以重点关注雄安的污水治理板块。

华泰证券投资策略:

根据发改委近期批复的项目分布来看,轨交/高铁、环保领域或成为未来补短板的重点领域。从区域分布来看,雄安新区规划总体方案已经落地,此外西部地区建设也有望收到政策的扶持。总体来看,当前大基建链是当前主题投资的重要主线,建议重点关注轨交/高铁、特高压、雄安新区、振兴西部等重要子方向,关注组合:鼎汉技术(轨交)、许继电气(特高压)、冀东水泥(雄安新区)、先河环保(雄安新区)。

声明:此文属于专业人士对相关事件的个人观点和分析,并非正式的新闻报道,不保证其真实性和客观性,投资者据此操作,风险自担。

ag环亚真人娱乐

花巨资打下机井三五年却没法用 背后有啥问题?